聚美优品高管解读财报:海淘业务占比将趋稳
2017-07-08 163
财报发布后,聚美优品创始人、董事会主席兼首席执行官陈欧、聚美优品联席首席财务官高孟、联席首席财务官郑云生等召开电话会议,解读财报要点,并回答分析师提问。
以下为分析师问答环节主要内容:
高盛分析师:我第一个问题是关于你们平均每用户的总消费额,虽然第三季度你们的用户下单频率上升了,但是客单价下降了,这是由于“极速免税店”业务的原因吗?如果结合下单频率和客单价的变化进行计算,结果是平均每用户的总消费额也略有下降,这个趋势未来会持续下去吗?长期来看,你们的海淘“极速免税店”业务占比是不是会保持在一个稳定的水平?
高孟:客单价下降的原因,是因为“极速免税店”业务占比的提升,因为对于“极速免税店”的商品,不管用户购买多少我们都会免邮费,而其他国内商品的话用户则需要购买两件及以上、或者订单金额满299我们才会免邮费。
平均每用户的总消费额下降的原因,主要原因是我们为了调整一些商品的库存而进行的打折促销活动。
未来的话,如果政府对于海淘模式的政策不发生变化的话,我们预计“极速免税店”业务占比会逐渐稳定,所以客单价我们预计未来也会稳定下来,随着我们完成对商品库存的优化,预计未来平均每用户的消费额也会逐渐稳定。
高盛分析师:我第二个问题是关于你们的资产负债表的,你们提到第三季度公司针对商品库存进行了一些优化,可否介绍一下具体的情况?因为我看到你们第三季度的库存量和供应商预付款环比都出现了下降,看起来你们的商品库存的流动率似乎比以前快了,那么,对于商品库存周转日期,你们觉得第二季度还是第三季度的情况是正常水平?
高孟:我们的海淘业务中一些商品都是新的类别,很多在中国此前从未通过线上B2C渠道进行过销售,我们之前的预期基本都是准确的,但是有很小一部分的商品的周转速度比我们想得要慢,所以我们通过一些打折促销的手段去加速这些商品的销售。
未来的话,因为“极速免税店”业务我们现在已经上线了四个季度,积累了四个季度的销售数据,所以我们的预测能力也能提升,所以第四季度的话相比第三季度的销售周期会更常态化。
美国银行-美林分析师:可否介绍一下现在“极速免税店”的品类都有哪些,以及各个品类的交易额、利润率等的情况?
第二,可否介绍一下第三季度公司的新用户数,特别是“极速免税店”的新用户情况?
高孟:“极速免税店”各品类的目前的具体交易额占比我们就不公布了,美妆类目前依然是最大的,不过现在母婴以及保健品类增长的非常快。
上次电话会议我们提到了“极速免税店”各品类占比的长期目标,长期来看,预计美妆和保健品加起来占60%,10%来自标准的母婴产品,另外30%来自服装和饰品类产品,服饰品类以及少数长尾的母婴产品将采用第三方平台的模式。
利润率方面,如果你看2015年第一季度的数据,我们的自营部分全部是美妆类产品,当时的美妆类利润率可以参照当时自营部分的利润率,第三季度由于我们针对美妆和一部分保健品进行了清仓促销,所以其利润率受到了影响。
至于母婴品类,各种产品的利润率差别很大,我们自营的整体利润率大约在5%到15%之间,这个利润率水平与市场上竞争对手的水平类似。而保健品的利润率与美妆类非常相似。
第三季度我们新增了290万用户。
美国银行-美林分析师:我们最近听说政府要制定新的关于跨境电商行业的政策,如果这些政策下达,会对聚美优品产生什么样的影响?
高孟:我们并没有收到任何关于政策变化的通知,我们听到的还是美妆类的商品的行邮税可能会被上调,但是并没有时间表。
在确切的新政策推出之前,我们很难去准确评估政策将对聚美产生的影响,但是我们针对所有可能的情况进行了测试,最有可能的情形是,聚美“极速免税店”的潜在市场规模将变得更大,而且将对于高端产品更有好处,高端产品目前我们是放在国内商品里,还没有放到跨境电商业务里。
如果跨境电商政策改变,我们肯定会为“极速免税店”平台添加更多的高端产品,并且支付行行邮税,至于中端产品,如果政策改变,我们也将添加行邮税,所以用户的客单价会更高,我们的包邮政策也可能会随着改变。
整体而言,我们觉得长期的话,新的政策对聚美带来的影响两相抵消将是中性的,而且聚美潜在的市场会变得更大。
86 Research分析师:可否针对第四季度的业绩预期做一些补充介绍?你们给出的预期显示第四季度收入环比将出现增长,但是你们也说了双十一那天公司的同比增长率超过100%,第四季度也通常是你们的旺季,但现在的第四季度业绩预期显示的增长并没有那么多,这是为什么?
高孟:我们现在给出的业绩预期是基于截至目前我们获得的信息和数据预测的,随着我们推出“极速免税店”业务,过去一年里公司业务的季节性也发生了很大变化,今年第四季度我们将是首次整个季度都运营了“极速免税店”的四季度,这就是针对业绩预期我们所有可以透露的信息。
86 Research分析师:关于公司的资产负债表,我注意到聚美的账期第三季度进一步缩短了五天,这个趋势会持续下去吗?这对于公司的现金流有何影响?
高孟:账期缩短的部分原因是“极速免税店”业务占比的扩大,因为“极速免税店”业务的账期比国内商品部分的账期要短,另一部分原因是我们缩短账期提升与供应商的关系。未来的话我们觉得公司的运营现金流仍将保持比较健康,因为我们的国内业务部分的账期仍然是不错的,而“极速免税店”业务的占比也正在趋于稳定。
麦格理证券分析师:你们提到长期来看公司的第三方平台部分的交易额占比应该达到30%,但是我看到现在第三方平台业务占比在持续下降,其交易额占比应该现在已经低于20%,那么你们将如何提升第三方平台交易额占比?
高孟:截至第三季度末,我们已经开始将更多的管理层资源和注意力投向服饰类的第三方平台业务,所以预计第四季度这部分业务会得到提升。
Summit Research分析师:关于母婴品类,其利润率这么低的原因是什么?现在我们看到这个品类的竞争越来越激烈,那么聚美打算如何与竞争对手进行差异化发展?
高孟:母婴品类下面的细分品类其实很多,基本上标准化的产品利润率比较低,而长尾类的比如服装类的比较高,而这些长尾类的我们是采用第三方平台模式。
我们在发展母婴品类方面有非常大的先天优势,因为聚美的女性顾客中超过70%都已经当了妈妈,并且开始在网上购买母婴产品,通过添加母婴类的产品,我们实际上增加了这些顾客的购物频率。我们的顾客有一些独特的特点,比如她们通常比较时尚,孩子比较小,我们的产品也主要针对她们这些特点,所以我们的差异化竞争主要是针对特定用户群体进行的差异化发展。
瑞士信贷分析师:相对而言,公司最近几个季度的营销费用在上升,那么公司网址的整体流量有没有增长?未来的话流量增长会有何发展趋势?
第二,你们提到公司的女性用户大部分都是妈妈了,那么是说公司整体的用户平均年龄在不断增大吗?
高孟:我们的流量在不断上升,开场时候也提到了,第三季度我们的手机客户端下载量同比增长了54%。
用户群体方面,我们在保留老用户的同时也在不断获取新的用户,因为跨境电商更加适合年轻的、追赶潮流的女性用户群体。我上次查看的时候,过去几年公司平均的用户年龄增长了大约1岁。
高盛分析师:对市场上的一些并购整合机会,你们会不会持开放态度?
高孟:我们对于其他公司就流量、供应链等方面的合作机会都持开放态度。
麦格理证券分析师:可否介绍一下你们的股票回购计划的进展,现在一共回购了多少股票?鉴于现在公司的股价较低,你们会不会加速股票回购或者增加回购计划的数额?
第二,距离你们收购宝宝树已经过去一段时间,可否介绍一下你们对其进行的整合的进展,以及一些宝宝树现在的运营数据?
高孟:去年九月我们董事会批准了1亿美元的股票回购计划,目前我们只回购了这个数额的非常小的一部分,还有一大部分的金额可供选择,我们会继续咨询董事会,考虑股票回购的事情。
与宝宝树的整合,母婴品类的整合我们正在进行,而美妆和保健品的整合即将在下个月开始展开。
ITG分析师:我的问题是关于海淘业务的竞争局势的,现在大的电商比如阿里巴巴和京东都在积极发展跨境进口电商业务,垂直领域的公司比如唯品会 也开始在海淘业务上发力,那么你们保证聚美优品在竞争中保持市场地位?
高孟:我们看到过去一个季度海淘领域确实出现了一些整合,看到很多小的公司消失掉,大的公司的市场份额增加,而聚美优品的订单量仍占中国所有保税仓订单量的50%以上。我觉得长期来看,海淘业务的发展,你需要从政府那里租保税仓库,将你的IT系统与政府各个部门的系统打通等,这些都在一定程度上为小公司以及C2C企业带来了很大障碍,更适合大的B2C企业去发展。
而品类方面,跨境电商排在前列的品类包括奢侈品、母婴、美妆、保健品,所有这些都是以女性顾客为主的,也都是聚美优品的优势领域,我们还看到了一二线城市的用户更加喜欢追赶潮流,更喜欢跨境购物。
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冬靴穿久了脚臭怎么办? - 新西兰GRAN'S鞋子除味杀菌粉体验
冬靴是御寒必备神器,像我这种腿脚怕冷的,非得穿上加绒的或是皮毛一体的才觉得暖和。问题在于,加绒加厚的冬靴穿久了脱下来,一股臭味叫人受不了。在各个微信群和QQ群里咨询了一下,好几个朋友同事推荐新西兰的GRAN'S鞋子足部除味杀菌粉,于是迅速入手了黄色与橙色两款。 GRAN'S创立于新西兰,起源于1982年,已帮助数百万家庭有效改善脚臭、鞋臭问题,目前已销往欧美、澳洲、日韩与亚洲其他各国。据说,在日本已经畅销了50万瓶。 正面图,有老奶奶的头像,据说创始人是承袭了奶奶的去脚臭配方才创建了GRAN'S品牌,这个奶奶很萌宠可爱吧! 至于脚臭是怎么产生的,GRAN'S又是怎么除脚臭的,这可能是很多人都想了解的。 人体内汗腺最发达的地方就是脚底,其次才是腋下等地方。脚底有25万个以上的汗腺,细菌分解汗液产生脚臭,汗液中99%以上的主成分是水,固体成分不到1%,主要为氯化钠,其余为氯化钾、尿酸、乳酸、氨、尿素、盐等,一开始其实汗本身并没有太恶心的臭味。但当足部被鞋子长时间包覆,尤其是冬天十几个小时紧密全包裹时,创造了利于细菌与霉菌滋长的湿热环境,加上脚底所产生的坏死角质成为细菌所需营养来源,更加诱使各种菌源大量繁衍,当不同细菌分解汗液中的尿酸、乳酸成分,甚至是皮肤的角质蛋白时,在此分解作用下产出的新陈代谢物,于是阵阵的恶臭味就此发生。 俯视图,老奶奶伸出脚丫脱袜子的样子很调皮吧! 导致脚臭的五大细菌是:Trichophyton白癣菌、Micrococcus球菌、Brevibacterium短杆菌、Bacillus杆菌、Acinetobactium不动杆菌。如果能有效减少它们时,便减少了细菌与汗液分解作用所产生的臭味,自然“脚臭”跟“鞋臭”问题自然就消失了。 侧面图,英文介绍。 而GRAN'S的神奇之处就在于能有效减少这些导致脚臭的细菌。GRAN'S鞋子足部除味杀菌粉,是由KawaKawa树叶,以及天然植物和矿物所提炼出的成分,而制成的粉末,纯天然,杀菌消毒,去除脚臭,并有助于治愈脚部皮肤。KawaKawa树叶精华是它的主要成分,为新西兰所独有,是原住民毛利人自古用来治愈伤口以及杀菌的植物,对于去除脚臭细菌有独特疗效。 底部图:主要是平台商标。 GRAN'S鞋子足部除味杀菌粉中,除了kawakawa树萃取配方、还有天然矿物粉(过氧化锌、滑石粉、明矾),产品通过MSDS(国际材料安全数据评估报告),保证对人体无害,可以放心使用。 打开盒盖,有隔层,隔层上有小舀勺,还有便于揭开的小把手。 打开隔层,除臭粉本尊现身。 舀起一勺,纯白色的粉末比较细腻,没有刺鼻的味道,用手指轻轻摸捏,感觉很细滑,不会伤害皮肤。 黄色的无味,适合男士和对香味过敏人士,专门为男友买的。 橘色的有微微的橙香,适合女性使用,为自己买的。还有蓝色薄荷味的,男女通用,一大家子用比较合适,但我和男友都是追求个性化的人,因此每人一瓶。 我家常用鞋子全家福:大红色贴暖宝宝鞋垫高跟鞋,里外全皮粗跟冬靴,里外全皮男式运动鞋,面纱透气女式运动鞋。GRAN'S鞋子足部除味杀菌粉适合任何鞋型,不会影响鞋子的穿着效果。 先从橙色瓶中舀一勺除臭粉,相当于5克,均量倒入红色高跟鞋内。据说每天5克,使用一至两次后,鞋子异味会完全消失,连续7天使用,便可使一双鞋半年不脚臭。因为垫了暖宝宝,比较容易出汗潮湿,正好试一下效果。 宝贝详情页上说,撒了天然矿物质除臭粉的鞋子,可以直接光脚穿,不伤皮肤不伤脚,还能保健脚部。而我向来认为女人光脚穿高跟鞋是最性感的,光脚进去,脚部无异物感,也没有发痒发痛,比原先穿着时更爽洁了。 如果是穿着袜子时,也可以直接穿,因为除臭粉清水即可洗掉,无需担心损坏袜子。但是有脚臭问题的人,建议还是要穿袜子再穿鞋子,可以搭配市面上的机能袜等,若脚上有伤口则不建议直接接触皮肤。 冬靴也撒匀净了。 男友的运动鞋几乎每天都穿,味道比较重,酌情多加了黄色瓶内的除臭粉。 自己的运动鞋,每周只穿一到两次,撒匀净就行了。 撒过除臭粉的鞋子全家福。今天撒过了,明天早上穿时就不需要再撒。 有些孕妇怀孕后脚底流汗脚臭,纯天然的GRAN'S也不会伤到宝宝,可以放心使用。 这是刚才穿过红色高跟鞋的脚脚,只觉得干爽舒服。GRAN'S会长期使用下去吧。
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你和女神的距离或许只差一只马鞍包 - Martinica湖蓝色头层牛皮马鞍包
网传“你和女神的距离,或许只差一只马鞍包”,最近斜挎的迷你包确实很火,于是开始长草,知道Dior和Burberry都有十分经典款式的马鞍包,但是作为普通工薪员工一枚,价格确实伤不起。在各进口电商比了一下价,最后入手了一款意大利的Martinica湖蓝色头层牛皮马鞍包6065-PMTDM。 Martinica在意大利应该是蛮普通的一个牌子,创立于上世纪80年代,经营时间也不算太长,所以可以相比于Dior马鞍包二十分之一的价格买入。6065-PMTDM可能是厂家编号,具体啥意思也没弄明白。 先看看街拍效果吧。黑红色的冬日底装,配上湖蓝色马鞍包,在配色上还算抢眼。 然后看看细节。 外包装就不出镜了,内包装是塑料袋,刚收到时觉得包装还是Low了点。 从塑料袋里拿出来后的即视感。第一感觉不是宝贝页里说的湖蓝色,更接近于灰蓝色,有色差。本人更喜欢亮丽的颜色,在冬日看着也能提神,算是失策了。 打开包盖,里面有防尘袋,还有一团用来充实包型的白纸。 放空了的包包,整体上还是比较挺括的。 放在防尘袋上。 装入防尘袋,妥妥滴。 品牌商标正面:蛇形LOGO,品牌名,还有“SINCE1984”、“MADEINITALY”的字样。 反面是型号、款式标示,以及商品条形码。 蛇形LOGO也出现在环扣上。 皮质是品牌方反复强调的优势,连产品名称里都突显了“头层牛皮”。我这种普通消费者当然不是皮质鉴别专家,只能通过“望闻摸量”来体验质感了。 望:纹路比较清晰,质地比较细密,没有杂点,细看起来有细小毛孔,整体看起来还算是真皮质感。 闻:包包基本上没有异味。 摸:手感柔韧,略微带一点点硬的赶脚;厚度比较均匀;用力按下去,会有向心的皱纹;皮质比较紧密,不知道耐不耐磨。 量:掂量一下,虽然只有15x16x5cm的体积,但是净重大概有一斤。 极简接头,不知道结实与否。 极简环扣,如果是方形的可能时尚感更好。 有三个孔眼可以调节肩带长度。大概是按照欧美女性的身高来制作的,本人身高160CM,没有大长腿,即使调节到最短长度,包身直达大腿,整个视线往下拉。迷你包的长度,最好是卡在胯骨处比较好,才能突出身材比例。像我一样娇小的姑娘慎入。 肩带比较厚实,如果再细薄轻巧一点,更能衬托肩部、胸部和腰部曲线,夏天也能拗造型。 扣头做得比较简陋,皮绳扣上后,包盖还是有一定的活动空间,和包身贴合得不是很紧密。 手工缝线比较密实,将包包前中后三部分缝合在一起,虽然有文艺感,但是在防水方面绝对有欠缺,水可以透过缝线空隙进入包内,下雨或者是到河边湖边海边水多的地方,佩戴的可能性不大。 底部缝线使包包变得立体,可以单独直立,但也不是100%稳固。 包包内部容积十分有限,一个爱疯,一瓶香水,一个粉饼,一管口红,一串钥匙,就挤满了。个人还是喜欢类似杀手包和铂金包无所不容的秉性,迷你包实用性还是差了点,顶多玩玩搭配拍拍照装装逼。
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三款果蔬洗涤剂PK实验 - 韩国BEX、Crinable、VegeAQUA果蔬洗涤剂
加量优惠装,加送258克,6大功效 平时吃水果的时候,总担心水果表层有农药、果蜡和细菌,吃之前用果蔬洗涤剂洗一下是必须的。之前家里有两款常用的,最近听说贝壳粉清洁水果特别好,特地买了一款。但是究竟哪款清洁能力最强呢,有空做了一下对比。 从右至左依次是BEX蔬果专用环保杀菌清洗液、韩国Crinable天然贝壳果蔬洗涤剂、立白洗洁精。苹果都是从大超市同一果篮里买来的。 用水果刀轻刮每个苹果,都有果蜡出现。 依次将三种果蔬洗涤剂加水浸泡苹果,并用筷子充分搅拌,使每个苹果充分接触到洗涤剂。 三分钟之后的情形: 五分钟之后,经过BEX蔬果专用环保杀菌清洗液喷洗、浸泡后的苹果,依然有些果蜡残留。苹果表层颜色变化不大,但是触摸起来比原先柔滑些。 被韩国Crinable天然贝壳果蔬洗涤剂浸泡过的苹果光洁嫩滑了不少,没有刮出果蜡来,水溶液浮出一层油。 被立白洗洁精浸泡过的苹果,果蜡残留比第一个洗涤剂的要少。 最后各水溶液的情形:韩国vegeAQUA果蔬喷洗剂水溶液无色无味;韩国Crinable天然贝壳果蔬洗涤剂水溶液底层是贝壳粉沉淀,上面浮着果蜡油脂;立白洗洁精水溶液泡沫较多,香味较重。 综合比较一下整个实验的效果,如下图: 另外,不少人说贝壳粉去除水果表层果蜡、农药和污渍是夸大其词,因为贝壳粉本身溶于水的时候就有油污,为了解决这个疑惑,特地做了一个只把贝壳粉单独溶于水的实验。 将1g贝壳粉单独放入硅胶碗中。 在碗中放入水。 充分搅拌,静置5分钟之后的情形,没有油污出现,充分说明:贝壳粉本身不会产生油污,油污来自于浸泡在贝壳粉水溶液里的水果表层,贝壳粉具有去除水果表层果蜡、农药和污渍的功能。
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从农夫到绅士,只差一双牛津鞋
牛津鞋,最早为苏格兰和爱尔兰的农夫所穿的便鞋。起初这些鞋是无跟的,通常是用厚实的未经鞣制的牛皮制成,用饰有花边的窄皮带来固定。里面衬垫着麦杆稻秸或干草以防磨脚。鞋帮上面打孔,穿鞋的人在过溪或攀爬涉沼时,水或污泥就会从这些孔中渗漏出来。 17世纪起,作为男生制服鞋流行于赫赫有名的牛津大学,因此被称为Oxford Shoes,逼格瞬间提升,如今已经风靡全球。Oxford Shoes带着一丝潇洒不羁的雅痞味道,骚骚的样子我很喜欢,已经入手了不少双。如今大学已经毕业,想买一双质地上好的牛津鞋。都说意大利皮鞋的皮质和做工最好,于是果断入手了一双意大利Bellesi942款式的翻毛皮英伦牛津鞋。 Bellesi是意大利高端男士皮鞋的著名品牌,完全采用原产意大利的最好的材料和最佳的制鞋工艺,研究最新的款式风格、材料和颜色,生产的皮鞋兼具传统工艺与现代时尚元素。 鞋盒质地比较硬朗,抱在手里有一点沉。鞋盒表面有品牌LOGO,和“germano bellesi”的标志。 鞋盒侧面有商品详情和二维码。 打开鞋盒,鞋盒内四周铺着白纸,每只鞋由塑料袋裹得很仔细。 整双鞋做工精致,米白鞋身显得低调而高贵。最引人注目的是翻毛皮质,相比于传统光面皮鞋更突显出小牛皮的真实质感,而且更为典雅大方,这也就是我更喜欢翻毛皮鞋的原因之一。有人会觉得头层牛皮更好,事实上翻毛皮的价值堪比头层皮,同时更加生态化,从某种意义上来说,反绒皮的性能绝不比头层皮差。诸如透气、耐磨,反绒皮同样表现出色,而在延伸的功能上,例如舒适度和搭配,已实践证明,比头层皮更加有说服力。 Bellesi对皮料的剪裁分外用心:根据设计师设计的样式,皮料裁剪师将其转化为纸样,利用纸样对皮料进行裁切。裁剪皮料时对皮料部位的选择十分考究,高档的手工鞋尤其需要对材料进行严格的筛选,每一寸皮料都要保证品质上乘。触摸一下,翻毛皮确实非常细腻柔软,纹理也很清晰,据说这样的皮子,也抗拉耐用,防水耐磨,可以穿很久的样子。 修长楦型设计,符合双足的行走习惯,能缓解足部压力,休闲中带着几分惬意。 全手工缝制,线缝紧密牢实,精湛的手工拉线,平整统一,品质看得见。 布洛克指各种以钉孔图案和皮革曲线切边装饰,是牛津鞋上的常见装饰。Bellesi的技师极富耐心,使用冲子在皮料上冲出小孔,组成各类布洛克花型。只要出现一个纰漏,皮料将被更换。鞋子上的布洛克花纹并不繁冗复杂,只是简单地绕在四周,使整个鞋面不会太单调。 鞋带韧性十足,系上不会轻易松开。 内外全皮,鞋垫前部和后部都有品牌LOGO和标志,还有“MADE IN ITALY”的字样。 鞋内侧有码数,“250”表明鞋长25CM,欧码40码。我平常穿的是40码,但是上了脚之后觉得前面有些松,或许是修长楦型设计的原因吧,但是不影响走路。 鞋面侧身的人体工学设计弧度十分优美,走路也很轻松。 鞋后跟设计简洁时尚,后端缝线收拢皮料,使鞋子更有型。 优质橡胶鞋底,耐磨,防滑,轻便,鞋底踩着很柔滑,有弹性,多走点路应该也不会觉得累。 鞋面温柔呵护着双脚,没有压迫感。整体来说,穿着还是很舒服的。 站在哪里,都是一道风景。 在室内,也毫无违和感。 最后,和女友来一张恩爱照。