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研报:大摩:阿里:维持增持评级 目标股价119.3美元

北京时间6月14日晚间消息,摩根士丹利今日发布投资研究报告,维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)增持评级,同时维持119.30美元的目标股价不变。以下为报告内容摘要:农村淘宝项目是阿里巴巴的核心战略之一。截至2016年3月,农村淘宝项目已推广到全国300多个县、14万个村庄。从长期角度讲,该农村生态系统潜力巨大。农村淘宝基础设施在中国迅速扩张:在阿里巴巴投资者日的第一天,我们走访了德清县运营中心,以及浙江省的其他两个村级服务站。阿里巴巴2014年底推出农村淘宝项目,计划在未来3~5年内建立1000个县级运营中心,以及10万多个村级服务站,涵盖中国1/3的县城和1/6的村庄。截至今年3月,农村淘宝服务站已经拓展到27个省,设立了300多个县级运营中心。打造购物之外的农村生态系统:阿里巴巴希望将当前的电子商务2.0生态型复制到农村,提供更多增值服务,包括信息流、产品、融资和人才等,而不是单纯地专注于农村地区的GMV增长。在走访德清县运营中心和其他两个村级服务站时,阿里巴巴重点强调了以下几点内容:1)建设B2C市场农村淘宝应用(APP)和cun.taobao.com,连接商家和农村居民。2)建设F2C(农民-消费者)市场"xt.taobao.com,推出来自原产地的高质量农村产品,让农民和消费者同时受益。3)在县城和村庄建设两级服务网络。4)利用菜鸟物流网络,以及与当地企业合作提供最后一英里送达服务。5)通过蚂蚁金服向当地商家提供金融服务。6)为县政府引入大数据管理,打造智能县城。估值:我们继续维持阿里巴巴股票增持评级,同时维持119.30美元的目标股价不变。

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