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阿里腾讯谁会成为更大的恐龙？

admin 2021-01-11 103

最近一段时间，中概股的新闻一个接着一个。5月2日，长假归来第一天，腾讯市值突破3000亿美元。 5月10日，阿里股价连续三天上涨，市值也突破3000亿美元。这两家公司已经超越中国移动成为中国市值最高的企业，在全世界也排名前列。在业务上，这两家公司也是高歌猛进，阿里从电商核心业务开始，进而涉足金融、物流、云计算，各个板块快速发展，马云提出的eWTP更是要把全世界的贸易纳入阿里囊中。腾讯则是从社交平台开始，游戏娱乐风声水起，广告营销发展迅速，微信支付咄咄逼人。一个公司发展到3000亿市值的规模已经是世界巨头了，未来的目标应该是像苹果、谷歌一样成为全世界最优秀的科技公司。那么这两家谁更有未来呢?我们来分析一下。一、阿里的领域扩张分析事情，我们要从本源看起。今天俨然世界级巨头的阿里腾讯当年都是从小公司做起的。阿里最初是做的是批发业务的电商网站，进而做个人业务的淘宝，在做淘宝阶段取得了非常快速的发展，给今天的阿里巴巴奠定基础。在电商刚刚做起规模之后，阿里就迅速成立了支付宝，开始借助电商涉足金融领域，支付宝最后结合阿里的业务发展成今天的蚂蚁金服。针对商家的营销需求，阿里搞出来网络广告平台阿里妈妈。针对商家对计算需求，阿里云上线，并且快速发展，迅速占领云计算市场。针对商家的物流需求，菜鸟网络横空出世，整合仓储物流行业所有资源，利用技术提升效率。这种领域扩张，让阿里逐渐成了一个非常庞大的体系。阿里电商C2C有淘宝、闲鱼，B2C有天猫，线下有银泰，海外电商有天猫国际，全球购，速卖通，还收购了南亚，东南亚各国的一大票当地电商。电商领域实现全覆盖。金融领域的支付宝是配合电商业务发展的，然后支付宝衍生于余额宝的理财，支付的沉淀资金衍生出小额贷款蚂蚁小贷，消费贷款蚂蚁花呗，数据衍生出芝麻信用，还有保险业务、传统商业银行业务……线上延伸到线下O2O，餐饮，旅游，出行全部囊括。从消费品延伸到文娱市场，阿里音乐、影视、游戏、阅读，体育由构成一个文娱系统。在庞大体系的背后，阿里云提供数据和技术支持，菜鸟物流解决物流，蚂蚁金融解决资金流。阿里的扩张是领域的立体扩展。横向扩张范围，把一个领域的成功从中国扩张到外国，或者直接进入市场，或者收购当地企业改造;纵向扩张产业，电商搞好了，涉足相关的金融产业，往线下延伸到O2O，从实物消费到虚拟娱乐消费延续到文娱市场。这种扩张几乎是无边界无极限的。马云提出来eWTP，就是这种立体扩张的设想，横向把核心业务从中国扩展到世界，纵向从商品销售领域，扩张到上游产业链，扩张到所有人类消费品和服务，扩张到配套的金融和数据服务。在马云的设想中，阿里一步步进入到各个领域，把整个世界的实体经济圈都纳入到阿里的体系，用数据和技术改变所有行业。阿里的扩张不仅仅是做大自己的生意，而是要带动整个实体经济，用技术和数据被传统产业赋能，带动生产，促进就业，增加税收。正是因为阿里立体扩展的附带效应，马云出访各地才会受到各个国家和地区领导人的欢迎，我们经常看到马云被这个总统，那个总理接见，特朗普也得见见马云。他们其实是希望把自己国家和地区的经济，自己的优势行业纳入到阿里的体系之中，从中获益。这是阿里的扩张模式。二、腾讯的用户收割腾讯起步也是小公司，但是腾讯的崛起要早于阿里。腾讯最初模式没有什么特别的，互联网的社交需求、电信行业的垄断几个，中国庞大的人口数量给了腾讯机会。在PC时代，腾讯就收获了数亿的用户。通讯工具一旦应用就有了排他性。你可以更换通讯工具，但是你不能更换社交关系，社交关系建立起来，要更换成本是极高的，而且随着时间的推移会越来越高。这让腾讯可以一直收割自己的用户，无论出现什么商业模式，腾讯都能依靠社交关系迁移的困难来绑定用户。腾讯很早就确立了自己的优势，后来唯一的一次大变动是微信出现后扩大了收割的范围(微信能够流行也是QQ用户的基础)。如果说阿里是立体扩展的话，那腾讯就是垂直收割。在PC时代，媒体有一篇狗日的腾讯相当出名，其实就是腾讯利用用户优势，收割其他软件创立的市场，无论哪家软件公司做了创新，腾讯都可以模仿一个，然后利用自己的用户优势推广，用户一对比，创新就死掉了。同时，腾讯的用户给腾讯创造了各种收益，最早是QQ秀这种增值服务，进而是网络游戏的收益，再扩展到广告，扩展到娱乐，腾讯的发展史就是用户的收割史。在移动时代，腾讯也是用这种用户数的垄断来进入新兴行业，消灭竞争对手。它用微信消灭了米聊，如今正在用腾讯新闻和天天日报消灭今日头条，未来消灭快手也在意料之中。腾讯的增长始终建立在对个人用户收割的基础之上的。这种收割可以伴随着热点不断转换，可以从游戏转换到直播，可以进军广告，进军支付，可以跟随用户喜好的变化来赚钱。但是腾讯扩展不了领域，进入不了实体经济的圈子。腾讯涉足电商多次，都是惨败收场;做实体金融，腾讯银行高管集体离职;做微信支付，规模确实上去了，但是没有结合实体经济形成盈利循环，反而在亏钱。从财报看，腾讯的这种收割的速度正在放缓，2016年四季度的主营业务游戏毛利率低于三季度，广告的增速也从同比超过100%下降到同比增长54%。腾讯已经接近巅峰。其实，我们看看历年腾讯的利润，增长一直是很平稳的，只是转移动互联网的时候，依靠微信扩大的用户群波动了一下。中国用户的收割，腾讯已经看到天花板。除非腾讯未来能国际化，把收割范围从中国用户扩展为世界用户，否则腾讯的增长还会平稳下去。不过，从腾讯国际化的尝试来看，中国社交软件国际化并不容易，文化差异是一方面，政策壁垒消失的另外一方面，腾讯在国际上没有国内的保护伞。所以，未来腾讯增长放缓是大概率事件。三、阿里会成长为更大的恐龙现在阿里和腾讯的市值都是3000亿美元，但是这两家的发展轨迹其实是不同的。我们看一下双方的盈利情况。腾讯早在2009年就有52亿的利润，而阿里在2010财年(阿里的财年对应腾讯的前一年)还是亏损5亿。之后，腾讯平稳增长，阿里则开始爆发。2011年，腾讯盈利102亿，阿里2012财年盈利46.65亿。2013年腾讯盈利156亿，阿里2014财年盈利234亿，阿里反超。之后虽然腾讯借助移动互联网也有爆发性的增长，但是领域扩张的阿里到了2016财年已经盈利427亿了，远超腾讯同期的291亿。腾讯的用户收割模式很稳定，在持续赚钱，但是移动互联网爆发的红利也已经收完了。未来腾讯还会赚钱，但是增长速度会慢下来。除非国际化成功，否则不会有爆发性增长了。而阿里的领域扩张模式，增长是爆发性的。从利润不及腾讯零头，到超越腾讯，只用了短短几年，而阿里领域扩张的势头还在维持。蚂蚁金服单独上市，估值就会是一个天文数字;顺丰上市造就了王卫的首富，阿里手里有一个菜鸟网络。对阿里来说，蚂蚁金服和菜鸟网络只是一部分，它们是阿里以前布局的成果。阿里现在正在布局的领域未来还可能发展出更强大的企业，而阿里未来还会有新的布局，立体扩展带来无限的未来可能，这才是最恐怖的。你不知道阿里的边界或者说极限在哪里?所以，阿里、腾讯虽然市值都上了3000亿美元，但是两者的阶段完全不同，腾讯是稳定收割的3000亿，未来它能继续盈利，但是增长会放缓，会逐渐接近巅峰。而阿里目前仍然在快速的领域扩张期，依然有无限可能，阿里有机会成长为更大的恐龙。

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