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研报:长江证券:商业零售:农村电商布局加速 荐5股

报告要点一周行情走势市场表现概况:本周商贸零售指数上涨2.66%,上周上涨7.91%,本周该指数跑赢沪深300指数0.80个百分点。百货上涨4.75%,超市上涨0.64%,专业连锁上涨1.40%。本周零售股涨幅前五:商业城/欧亚集团/汉商集团/明牌珠宝/中央商场;本周零售股涨幅后五:快乐购/广州友谊/西安民生/永辉超市/兰州民百。一周国内资讯京东携手中农批深耕互联网+农村生态圈;京东加速农村电商布局,首推1月1电商节;阿里启动年货节;飞凡网携手200家购物中心开启节日营销活动,目前飞凡网APP下载量近400万,会员数近8500万;家政O2O平台e家洁申请挂牌新三板;唯品会新APP花海仓上线,卖尾货的尾货;苏宁接手俱乐部,进军足球产业;敦煌网上线翻译产品聚合页,破解跨境电商语言难题;消费者海外品牌认知度提升,沃尔玛前11个月进口商品销售翻倍。一周重要公告安邦股份分别增持大商股份和欧亚集团至持股达10%;上海家化与阿里签订战略框架协议,拟共同打造销售、品牌建设和创新平台;欧亚集团控股股东增持0.85%股份至持股23.68%;鄂武商A非公发行预案获证监会核准;明牌珠宝拟合计出资7亿元取得好屋中国24.13%的股份;步步高调整非公开发行预案。周观点我们判断,国内消费增速短期仍将处于低速增长新常态,在经济基础、人口结构、科技融合变化下,需求发生结构性调整,便利性需求、高效社交需求、O2O体验式购物需求提升,同时消费者趋于理性,更注重商品性价比及个性化特点突出的品牌。我们认为,围绕消费需求变化的细分领域具备中长期投资机会:1)满足消费者多渠道体验式购物的O2O模式;2)能够提供具备高性价比的优质海外商品的跨境电商;3)能够满足收入水平提高的农村居民的改善性产品需求的农村电商;4)个性化需求下,能够为更多崛起中的品牌触网、跨境品牌进驻电商平台提供给精细化运营服务的代运营行业;5)离消费者更近,提供高品质必须消费品的便利店。个股推荐组合:永辉超市;中百集团;青岛金王;步步高;西安民生,建议关注小市值具备国改可能性的:武汉中商。

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