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董毅智:传统金融VS互联网金融 不要干戈要玉帛

沙丁鱼不爱动,被捕上来不久就会死。为了保持沙丁鱼的活力,渔民将一条鲶鱼装进了装沙丁鱼的鱼舱,沙丁鱼为了躲过被吃的恶运,就必须在鱼槽内拼命不停地游动。如果把传统金融看做沙丁鱼鱼舱的话,那么互联网金融可以说是金融时代的鲶鱼,让太久沉寂的金融体制搅动得活跃了起来。但传统金融和互联网金融并没有像沙丁和鲶鱼敌对关系那么简单。可以说,传统金融给互联网金融发展的机遇,而互联网金融是传统金融的互补,两者并不都是“干戈”相向,反而要“玉帛”相待。与国外金融业较发达的国家如美国相比,国内最大的区别是金融体制的垄断。美国有万余家私有制企业性质的银行,所以存在充分的金融市场竞争,任何有金融需求的主体都有被相关金融机构满足的机会。反观国内,除民生银行外,所有的银行都是由国家或国有企业控制,同时享受政府赋予的天然存贷差等相关垄断利益。这样的优渥环境一来难免削弱国内金融机构创新和改革的意识,二来降低金融机构为中小企业和个人的积极性。尽管如此,国内传统金融机构仍然依靠垄断地位,对金融资源进行强势定价,攫取垄断利润,赚的盆满钵满。随着阿里巴巴发布“余额宝”,新浪发布“微银行”,微信5.0与“财付通”绑定,互联网金融发展已经势在必行。互联网金融第一次将传统金融的特权打破。互联网打破时间、空间、交易方式的局限,打破信息不对称的时代,打破了物理区域壁垒,实现借款人与出资人的直接沟通,直接交易,实现传统金融疏忽的大量的中小微企业或个人,实现金融民主化。可以说传统金融的体制缺陷给互联网金融一次创新金融业务模式的机会。互联网金融也推动了金融的创新。面对互联网金融的冲击,传统金融像遇到鲶鱼的沙丁一样,被动加快创新。各金融机构也纷纷推出做出相应对策。华夏基金首开微信交易渠道,国泰淘金互联网债基拿到批文。农行成立互联网金融技术创新实验室,广发银行推出“智能金”业务,交通银行推出“快易通”,建行推出善融商务平台,招商银行推出移动支付产品手机钱包。互联网金融让传统金融体系更高效、灵活、透明。可以说,一方面,金融和互联网在营运模式、过渡地带等方面各自展开攻势,进行博弈。另一方面,传统金融和互联网金融各有优势,两者都不可能被颠覆或取代。传统金融有天然的垄断性的线下能力、金融专业能力、强大的资本和雄厚的客户基础,是大型金融需求主体的首选。而互联网金融倚重社交网络信息和大数据产生额外价值,有平台竞争方面的先发优势,有监管套利的机会,利于满足小额的信用需求。金融机构不可能进入高风险的新技术和新商业模式开发,而对于无法通过新技术以更低成本获得核心能力的领域互联网企业通常敬而远之。传统金融业与互联网金融各有侧重,各有特色。关于互联网金融和传统金融,正如中国人民银行副行长刘士余表示,“互联网在不断挑动传统金融的神经。传统金融业和互联网金融已经形成了相互博弈、相互促进、共同发展的态势。”如果传统金融要阻挡互联网金融的发展,违背了科技发展新旧更替之律,如果互联网金融此时要颠覆传统金融,好似“蚍蜉撼大树”。尤其国内的信用体系并不健全的背景中,各方要做的并不是鱼死网破,然后一枝独秀,而是取长补短,各取所需,在百家争鸣的市场环境下进行良性竞争,多方受益。(编选:中国电子商务研究中心 文/中国电子商务研究中心特约研究员、辽宁亚太律师事务所律师 董毅智)

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